Hu Lian Wang _ - Hu Xiu_68

　　条框框除了国内的监管法规，还有全球通行的巴塞尔协议。要想成为举足轻重的银行，必须按苛刻的巴塞尔协议办事，靠互联网思维改造不了次贷危机之后严控金融风险的大趋势。

　　动听的空想与不动听的务实

　　在2007年前后，大家发现GDP这个指标描述的经济增长无法让人满意。这时，有很多人提出了各种美丽的空想去改造GDP，比如侧重可持续发展的“绿色GDP”，还有侧重人民生活质量的“幸福GDP”。相比之下，当时的辽宁省委书记没有选择这些更动听的空想指标，而是用“铁路货运量、用电量和银行贷款量”这三个看起来一点都不创新的指标观察经济增长。这就是后来广为人知的克强指数，用来观察经济增长的效果远远好于中看不中用的“绿色GDP”和“幸福GDP”。

　　这也是腾讯的微众银行以及肯定很快也要亮相的阿里网商银行需要面对的问题。这些民营银行的意义在于，更灵活的民营企业成为银行的发起人后，腾讯和阿里这些中国互联网领域顶尖的企业能够探索的路径多样性，远远超出当年制度最创新但仍然是由中华工商联组建的民生银行。更务实一些吧，腾讯征信和阿里的芝麻信用不也同时在征信领域破冰了吗？可以探索的路径很多，可以突破的领域也很多，只是这些工作未必像互联网圈子的新产品那样让人感觉个个创新又颠覆。如果硬要用动听的空想去给新起航的民营银行打气助力，恐怕只会起到反作用，让忽高忽下的捧杀和棒杀压垮微众银行这样的金融幼苗。

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　　众筹？哥（阿里）玩的是预售，#优等生京东和成绩差的百度……

　　本文作者零壹研究，发表于2015年11月12日

　　今年的“双11”如约而至，电商巨头天猫、京东、苏宁卯足了力气，撕逼于前、炫富于后，纷纷展示着自己超记录的销量。其中苏宁在早晨8点宣布其全网销售订单量同比增长372%；天猫11小时50分交易额超571亿，打破去年全天记录；8分钟后，京东宣布其订单也已经达到2014年双11销售订单。

　　电商大战精彩纷呈，是双11的绝对主战场，但作为另类消费的代表，众筹也没有闲着。在这场全民剁手大趴中，阿里、京东的战火已经烧至众筹频道。

　　阿里在“双11”活动中专门设置了众筹分会场，“双11”当天推出小米、魅族、荣耀等7款手机产品及一款坚果P2便携影院硬件产品。“小米下一款手机新品”更采用了盲筹模式，不告知任何产品细节，用户支持1000元可在产品发布后获得该手机一台。截至当天16：00该项目已筹到2783万元资金，是目标筹资额的27倍多。

　　以“城会玩”著称的京东，众筹玩法更加丰富多彩，除了在产品众筹频道推出“筹客大赏”的活动，聚集了11、111、1111元三个档位的众筹项目，还陆续推出了运动、画展、私厨、馨夜等主题。在股权融资方面，则推出了“亿万富翁养成计划”。新注册为京东东家且向小金库打1分钱，可获得小金库2万元体验金的7天收益；老用户成功邀请新用户也有相应的体验金收益。此外，在活动期间，东家投资部分项目还可获得1%的现金返现。

　　双11战火蔓延至众筹领域，说明经过几年的酝酿和发展，众筹已经开始进入电商和消费者的视野，行业规模处于急剧扩大之中。这其中自然不乏阿里、京东的推波助澜，也离不开各类独立平台的长期耕耘。时至今日，众筹行业百花齐放，已经形成了不同的流派，上演着一出出精彩纷呈的戏码。

　　阿里：众筹？哥玩的是预售

　　阿里是国内最早介入众筹行业的互联网巨头，2013年“双12”期间，淘宝就推出了产品众筹业务“淘星愿”，将一些娱乐界的明星集结起来发布项目。后来又衍生出“淘宝众筹”，淘宝的普通卖家也可以申请发起众筹项目。2014年3月底，“淘星愿”与“淘宝众筹”合并成为“淘宝星愿”，项目范围扩展至音乐、公益、书籍等更多类目。2014年7月，“淘宝星愿”再改名为“淘宝众筹”，二度更名后总算有了固定名称。

　　从淘宝众筹的几度更名可以看出，阿里在发展产品众筹上显得有些纠结。更有意思的是，在淘宝网首页上，淘宝众筹的分类在特色购物一栏，明确反映出阿里更倾向于将产品众筹视为一种商品预售行为，淘宝众筹的制度设计鲜明地体现了这一特色。

　　例如要在淘宝众筹上发布项目，必须是淘宝卖家，如果不是，则需要先注册成为淘宝卖家。再看看淘宝众筹首页挂出的三个主要特色“全国包邮”、“众筹期间退全款”、“新品尝鲜”。前二者透露出十足的电商气质，唯有“新品尝鲜”要求众筹项目售卖的商品必须是未在其他渠道或平台售卖过的新品。

　　尽管淘宝表示，淘宝众筹是“创新者和创新产品进入阿里巴巴的一扇大门”，真正用意是筹人、筹智、筹产品，以丰富整个阿里的创新生态。不过至少目前来看，淘宝仍然是在以做电商的思路做众筹。

　　在股权众筹方面，2015年5月19日，蚂蚁金服宣布将筹备上线股权众筹平台“蚂蚁达客”，但至今“难产”。期间，蚂蚁金服斥资入股36氪，引起业界诸多遐想。现在，36氪的私募股权众筹（学名叫互联网非公开股权融资）已经做得有声有色，但是它跟蚂蚁达客到底是什么关系，仍然处于云里雾里。

　　总的来看，阿里介入众筹的时间较早，在产品众筹上套用电商思路，量大但创新性不足；而在股权众筹上，阿里尚未展现出